2021年能够取得不错的收益主要得益于在碳中和背景下重点配置了新能源板块

私募基金2021年业绩数据近期陆续出炉，表现最亮眼的是量化策略，量化股票多头平均收益率为22%此外，去年一些股票私募通过布局新能源，高端制造等成长板块，并较早减持港股互联网股票，也取得较好投资业绩

量化策略产品表现突出

根据格上研究统计，2021年私募行业平均收益率为12.43%分策略来看，5亿规模以上，量化股票多头管理人的平均收益率为22.05%，主观股票多头管理人的平均收益率为11.5%，程序化期货策略的平均业绩在8.18%

私募排排网财富管理合伙人姚旭升表示，纳入统计的14155只股票策略私募产品2021年平均收益率为10.93%，其中，约63%产品取得正收益由于2021年市场风格切换太快，踩对赛道的主观多头管理人不多，整体表现相对逊色，量化策略超额业绩出色，受到投资人追捧，CTA策略全年机会不多，又遇到煤炭等大宗商品价格调控，表现较为平淡

雪球副总裁夏凡告诉记者，雪球基金代销的私募产品中，受益于2021年美元流动性宽松带动全球范围的大宗商品价格上涨，管理期货策略产品平均收益率为12.03%，排名第一，其次是股票多头策略，平均收益率为9.65%，但波动率达到17.87%，此外，组合基金平均收益率为5.46%，波动率为1.5%，而市场中性策略平均收益率为5.05%，在各类型策略中排名最后，这与负基差侵蚀收益，投资策略拥挤有较大关系。

雪球数据还显示，从私募基金规模角度看，50亿元~100亿元规模更适合基金经理投资管理，2021年平均收益率为14.2%，排名第一，而私募基金规模超过100亿元以后，收益呈现出显著衰减的态势，全年平均收益率为5.3%，显著低于其他规模的私募基金收益平均值。

平安信托证券投资部董事总经理周侠认为，2021年私募基金整体盈利，但业绩相较于2020年有大幅下滑此外，私募内部分化严重，部分头部私募业绩较差，不及一些中小私募2021年权益市场比较分化，多头整体来说表现一般，一些成长型私募还好量化方面，中性策略整体表现有所下降，指数增强比较抢眼，但也有分化CTA和套利等偏小众的产品整体业绩不及往年

部分重仓新能源，高端制造

2021年业绩出众

部分股票策略私募基金在2021年重点布局新能源，高端制造等成长股，并及时减持港股互联网股票，因此，全年取得了较好的业绩。

三希资本总经理兼投资总监张亮表示，2021年主要布局了创新药，新能源车，高端制造等领域，从中挖掘了一批业绩处于快速增长阶段的优秀公司。海外赛区也涌现出不少富有社会愿景的精品应用。

睿扬投资也称，2021年能够取得不错的收益，主要得益于在碳中和背景下重点配置了新能源板块。例如:亚太赛区的《Plano-ParentalControl》关注儿童的眼部健康;欧洲赛区的《GoZeroWaste》致力于资源节约;中东非赛区的《BlindAssistant》帮助视障群体识别图像和文本等;拉美赛区的《MujerIngeniera》则助力女性进入工程领域。。

钦沐资产总经理柳士威告诉记者，回顾2021年的投资，显著的组合结构调整是在春节前后，主要减少了港股的投资2021年从组合结构看，主要集中在A股的科技，大消费，高端制造领域

进化论研究部称，年初布局的中概股核心标的获取了不错收益，但伴伴随着各大指数全线回撤，产品也受到了一定影响一季度大幅减仓中概互联网和恒生科技指数相关标的，因此，3月中概互联指数和恒生科技指数大幅下跌对产品净值影响相对有限3月份之后，主要配置A股的新能源中游，半导体，白酒，医药等板块，也获得了不错回报

市场风格切换

对产品净值影响大

量化策略无疑是2021年表现最亮眼的，但在四季度的波动也让市场担忧姚旭升表示，量化产品去年业绩表现突出，平均收益达到30%左右，总规模逼近1.5万亿元，比2020年翻了一番大量资金不断涌入，不少热门量化私募选择暂时封盘，保证策略的有效性近期的回调主要是宏观环境变化和市场风格切换过快造成的

格上旗下金樟投资私募基金研究员谢诗琦分析，自2021年5月量化管理人开启了4个月强势行情，支撑业绩原因是市场风格由于给量化带来显著收益的是偏小市值的股票，2021年大小盘风格切换的市场环境，对量化股票策略非常友好但从9月中旬开始，周期板块宽幅震荡，短时间内指数大幅下跌，多重因素造成非常态市场环境，偏离了大部分历史数据，使得量化策略难以适应，叠加小市值股票的超额显著下降，量化策略拥挤，所以，量化管理人最近整体出现一定程度的回撤

阶段性的超额回撤不意味着策略失效，而是策略环境不适所致，之后策略如果能够有效地继续投资于有机会的股票，依然会回归正常运行关键是管理人的策略升级迭代能力，需要去适应市场谢诗琦表示

夏凡表示，去年量化策略整体超额水平较前几年有较大回落过去几年绩优白马股走强，持续稳定的市场风格使得量化策略每年较容易跑出20%~30%的超额收益2020年下半年开始，市场风格明显轮动，消费，医药走弱，高端制造，周期等板块轮番表现，使得超额稳定性有所降低伴随着越来越多资金涌入，量化策略整体超额收益水平也逐步下降，长期来看能跑赢指数10%左右已经是不错的指数增强产品他提醒，对于大幅跑赢基准的产品，反而要提高警惕

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