华凯易佰拟溢价收购易佰网络10%股权聚焦跨境电商一季度营收暴增超26倍

在疫情的影响下，跨境电商已经成为花开白一的热门赛道。

最近几天，华凯白一科技股份有限公司发布公告称，拟以3.38亿元收购白一网络科技有限公司10%的股权交易完成后，公司对白一网络的股权由90%增至100%，白一网络成为公司的全资子公司

长江商报记者注意到，本次交易是继2021年华凯白一完成收购白一网络90%股权重大资产重组后的进一步资本动作在此之前，今年5月，公司将证券简称由华凯创意变更为华凯白一

以子公司名称作为上市公司名称，也预示着华凯白一自2019年启动重大资产重组以来，用三年时间成功实现了战略转型目前公司原有展厅业务正在逐步萎缩，2021年半年跨境电商业务收入占比94.12%

2022年一季报，华凯e支付业务收入达9.35亿元，同比增长2619.13%，净利润3472万元，同比扭亏为盈，主要是跨境电商业务合并导致利润增加。

标的估值是之前交易的一倍。

日前，a股公司华凯白一发布公告称，公司拟以3.38亿元收购白一网络10%的股权交易完成后，公司对白一网络的股权由90%增至100%，白一网络成为公司的全资子公司

此前，2021年，华凯白一已通过发行股份及支付现金的方式，以15.13亿元的价格收购了白一网络90%的股权自2021年7月被华凯白一收购以来，白一网络经营稳健，2021年扣非净利润2.16亿元2019年以来，已连续三年超额完成前次重组协议约定的承诺业绩，显示出良好的盈利能力

根据电商网财务数据，公司2019年至2021年分别实现扣非后净利润1.75亿元，3.64亿元，2.16亿元，均超过相应年度业绩承诺以此计算，本次交易对价对应的静态市盈率为15.67倍，市销率为0.71倍

此外，长江商报记者注意到，2021年，华凯易趣收购易趣网时，易趣网整体估值为16.8亿元，但这一估值是基于易趣网2019年的评估报告华凯白一收购白一网络剩余10%股份，白一网络整体估值33.8亿元，比一年前重大资产重组时翻了一倍多

此外，在本次交易中，双方还约定了新的业绩承诺交易对方承诺易趣网2022年，2023年实现的净利润平均不低于2.8亿元，合计不低于5.6亿元

对此，华凯白一表示，本次交易完成后，白一网将变更为公司的全资子公司，有利于进一步加强对白一网的控制和管理，聚焦跨境电商业务，优化整合产业资源，快速推进业务发展。

转型跨境电商扭亏为盈

资料显示，华凯白一于2017年1月在深交所创业板上市，主要为展厅等大型室内空间提供综合性环境艺术设计服务。

2021年，华凯白一完成白一网络重大资产重组，收购白一网络90%股份，成功实现战略转型同年7月，Ebay网络开始财务整合财报显示，2021年，华凯白一实现营业收入20.75亿元，同比激增1435.08%

即使合并期只有两个季度，公司跨境出口电商业务收入已经达到19.53亿元，占全年总收入的94.12%也就是说，短短半年时间，跨境电商业务已经成为主宰

2022年，华凯易趣将迎来跨境电商转型后的第一个完整财年今年一季报显示，华凯E付业务收入达9.35亿元，同比增长2619.13%，净利润3472万元，同比扭亏为盈，主要是跨境电商业务合并导致利润增加

公司表示，自2021年第三季度以来，E—100网络业绩持续向好，预计未来业绩将继续逐月增长。

在转型跨境电商的同时，华凯白一的主营展厅业务也逐渐减少该公司董事长周新华表示，原展厅部门已经解散，基本停止承接新业务

日前，原展厅业务遗留的应收款项账面价值为3.08亿元，较2020年末的4.46亿元下降30.83%所有应收款项和合同资产已经全额计提减值，剩余部分基本收回没有任何问题，不存在进一步大规模减值的风险

此外，目前华凯创意图书资金充裕，库存规模较低资料显示，2021年，华凯白一的经营性现金流为3.22亿元至2022年一季度末，华凯创意已清偿全部有息负债，公司账面现金和各类理财产品合计5.19亿元，流动比率和速动比率分别为3.53和1.83，资产负债率仅为21.91%

对于未来的发展，周新华表示，跨境出口电子商务已经成为公司的核心业务未来，公司将围绕董事会战略部署，集中资源全面发展跨境出口电子商务业务，不断做强做优主营业务

2021年年报中，华凯白一计划今年实现跨境出口电商业务收入50—60亿元，空间环境艺术设计收入5000—8000万元，净利润2—2.5亿元。

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