半导体板块拉升走高，北方华创一度涨停，拓荆科技等大涨

6日，半导体板块盘中强势上涨截至发稿，全伦电子涨停，拓晶科技涨逾17%，芯源微涨逾12%，瑞芯微，李德明涨停，北方华创涨近9%一度涨停

机构表示，政策推动国产化，产能爬坡期叠加国内替代，半导体材料板块机会出现。

天风证券指出，半导体是战略资产，产业链自主掌控的重要性凸显集成电路产业作为中间环节，是国民经济和社会发展的战略性，基础性，先导性产业，是培育发展战略性新兴产业，推进信息化和工业化深度融合的核心和基础，是调整经济发展方式，产业结构，保障国家信息安全的重要支撑集成电路产业的发展既是信息技术产业发展的内在动力，也是产业转型升级的内在动力，更是激烈市场竞争的外在压力，其重要性凸显从第八个五年计划到第十四个五年计划，该政策继续促进半导体的国产化

该机构表示，从2020年下半年到2021年底，半导体行业被缺芯和扩产所笼罩考虑到新工厂的建设周期通常在2年左右，新增产能将在2022年释放作为制造业的边际成本，半导体材料的使用量在产能爬坡期会持续增加2022年，预计部分材料公司将伴随着下游晶圆厂客户产能攀升全年四个季度，订单继续逐月增长考虑到半导体材料的国内替代，国内材料公司预计将有越来越多的新产品引入新客户和新生产线，从而为公司带来新的增长曲线看好2022年半导体材料的板块机会

招商证券认为，目前半导体需求端结构分化依然明显虽然6月份线下补贴和线上促销有所增加，但以手机为代表的消费需求依然疲软，汽车等细分需求是相对亮点在整体产业链库存处于高位，产能短缺状况得到缓解的背景下，半导体行业尤其是消费半导体的去库存压力加大，三季度旺季大概率不旺，建议关注主要覆盖汽车，光伏，服务器等景气赛道的下游半导体公司，以及细分行业具有全球竞争力，目前估值较低的国内领先半导体公司

1)设备材料:关注2022年在手订单充足，业绩确定性高的设备公司，在流动性萎缩，低于历史中值的市场环境下，PS将大幅回调。建议关注北方华创，拓晶科技，华海清科，新源威，中威公司，梅生上海，叶晚企业，长传科技，华丰测控，上海硅业，安吉科技，李昂威等

2)功率半导体:电力产品处于结构性景气，面向光伏/工控/汽车等领域的下游电力产品价格韧性较好，低压和消费类产品相对较弱后续应关注国内电力公司中高压，IGBT等产品占比的提升，但也需要关注景气边际变化带来的利润和估值调整压力建议关注士兰威，斯达半导体，时代电气，文泰科技，信捷能，杨洁科技，东威半电

3)建议关注与全球半导体景气周期相关性不大的军工半导体公司:复旦微电子，紫光国威等。

4)模拟:消费板块较弱，工控/汽车等板块相对景气，供给侧产能释放缓慢导致模拟景气度仍处于高位关注海外IDM仿真大厂供需逐步改善背景下景气度的边际变化，以及后续业绩增长缓慢或估值承压建议关注汽车/工业等板块的纳新威，Siriputra等标的的深度布局，以及圣邦，艾薇电子，新鹏威等

5)建议关注兰琪科技，陈菊股份等。，哪些是受益于服务器高度繁荣的设计目标，

6)威尔股份，卓胜威，短期受下游手机景气度影响，但长期具有品类扩张和份额提升的逻辑，在细分领域具有国际市场竞争力，

7)部分消费类MCU/SoC芯片产能结构性宽松带来短期价格压力，关注长期受益于国内替代趋势和产品结构逐步调整，有望受益于消费需求回暖的MCU/SoC公司:赵一创新，瑞芯微，乐心科技，陈静，恒轩科技等。

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