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国内线上健身第一股终于要来了!Keep目前仍处于亏损状态

2022-02-26 20:30| 发布者: 安远| 查看: 42100| 评论: 0|来自: 金融界   阅读量:6895   

摘要:国内线上健身第一股终于要来了! 最近几年来,国内健身头部平台Keep上市传闻不断,先是被传美股上市,后又传将转战港股,如今终于迈出了实质性的一步。 日前,Keep正式向香港联交所递交了上市申请书,高盛和中金公司则为此...

国内线上健身第一股终于要来了!

最近几年来,国内健身头部平台Keep上市传闻不断,先是被传美股上市,后又传将转战港股,如今终于迈出了实质性的一步。

日前,Keep正式向香港联交所递交了上市申请书,高盛和中金公司则为此次IPO的联席保荐人。

最近几年来营收增长明显

2014年9月,卡路里科技成立于北京,第二年公司便推出了Keep线上健身平台,此后公司业务逐步拓展到智能健身设备及配套运动产品,互动直播健身课程等,根据灼识咨询报告,2021年按月活跃用户及用户完成的锻炼次数计算,Keep是中国及全球最大的在线健身平台。

Keep表示,目前公司主要从自有品牌产品,会员订阅及在线付费内容,广告和其他服务获得收入,于往绩记录期间均实现了收入的快速增长。

业绩方面,Keep的营收在2020年实现了大幅增长,招股书数据显示,2019年公司营收为6.63 亿元,到2020年公司营收增长到11.07 亿元,同比增长了66.9%,而截至2021年前三季度,公司营收为 11.59 亿元,同比增长了41.3%。

其中,自由品牌产品的收入占比最高,截至2021年前三季度,自由品牌产品收入占收入总比为55.1%,会员订阅及线上付费内容收入占比为32.8%,广告和其它服务收入占比较少,为12.1%。

毛利方面,截至2021年前三季度,公司总毛利为4.94亿元,相较于上年同期增长了28.2%。

而从三大业务方面的毛利来看,广告和其它服务的毛利同比增长最快数据显示,截至2021年前三季度,自有品牌产品的毛利同比增长了1.2%,会员订阅及在线付费内容毛利同比增长了35.2%,广告及其他业务的毛利同比增长了137.4%

不过,值得注意的是,尽管营收增长明显,但Keep目前仍处于亏损状态根据招股书中经调整亏损净额数据,2019年公司亏损额为3.66亿元,到2020年亏损额收窄至1.06亿元而截至2021年前三季度,公司亏损额高达6.96亿元,而上一年同期亏损额为1554.5千万,亏损进一步扩大

对此,Keep表示,由于公司对长期盈利能力的信心加强,截至2021年9月30日止九个月策略性地增加了在流量获取和品牌推广方面的支出,以进一步获取,激活及挽留用户。。

招股书显示,2019年公司销售和营销开支为2.96亿元,到2020年增长为3.02亿元,截至2020年前三季度,相关开支猛增至8.18亿元,是上一年同期开支的三倍多。

GGV纪源资本,腾讯等参投

从会员数据来看,公司的巨额营销投入起到了一定的效果招股书显示,2020年,2021年Keep平台平均月活跃用户分别为2973万和3436万,其中,2021年三季度平均月活跃用户数量达到4175万

2021 年,该公司平均月度付费会员数由 2020 年的 191 万增长至 328 万,会员渗透率由 2020 年的 6.4% 增长至 2021 年的 9.5%。

资本方面也格外看好Keep招股书数据显示,Keep成立至今共获得了9轮融资,投资方包括软银愿景基金,高瓴资本,GGV纪源资本,腾讯投资,五源资本,时代资本,BAI资本等其中,BAI资本6次参与融资,GGV纪源资本已参与5次融资,五源资本和腾讯参与4次融资,时代资本参与2次融资

2020年12月,公司宣布完成了3.55亿美元F轮融资,根据消息显示,该笔融资既是公司也是业内迄今为止最大一笔融资,此后公司估值飙升至20亿美金,比半年前融资时的10亿美金估值翻了一倍。业内人士表示,如果在应用初始材料后出现会计差错更正,应充分考虑差错更正的原因,性质,重要性和累积影响。

持股方面,IPO前,Keep创始人兼CEO王宁持股比例为18.61%,联合创始人彭唯,刘冬和文春鹏则分别持股2.26%,1.18%,1.16%从A轮融资便已入局的GGV纪源资本持股比例为16.14%,软银持股比例为10.39%,腾讯通过添曜有限公司持股比例约为6.99%

成为全球最大智能健身平台

看到Keep冲击港股IPO,就不得不提美国在线健身巨头Peloton。

公开资料显示,Peloton创立于2012年,其通过将智能硬件+内容的商业模式运用至健身领域,打造出了独特的健身服务模式并通过售卖智能硬件,提供运动课程等付费内容创造营收

该公司在上市前完成的近7轮融资中,也备受资金看好,投资方包括老虎环球基金,富达国际,L Catterton等虽然上市首日股价跌破发行价,但得益于疫情期间居家健身的兴起而业绩大涨数据显示2020年第四季度Peloton营收超6亿美元,同比增长了172%,股价方面,2020年末相较于年初时的股价更是暴涨了近400%

不过,伴随着国外越来越多的人重返健身场所,线上健身消费需求也开始消退到 2021 年第三季度,Peloton联网健身设备的销售额同比下降了17%

根据公司最新发布的财报,截至2021年12月31日,Peloton实现营收11.34亿美元,较上年同期微增6%,净亏损为4.39亿美元,每股亏损为1.39美元。

股价方面也是一路震荡下跌,近一年从高点跌超80%以上,目前最新报价为28.19美元/股,几乎回到了2020年同期价位,而相较于相较于公司曾经高达500亿美元的估值,公司市值也蒸发超400亿美元。

在此背景下,公司裁员,高层辞职的消息不断,Peloton也被曝正寻求变卖。

回到国内在线健身赛道,Keep似乎信心十足,并在招股书中表示,中国健身人群的规模和年支出额仍呈现出巨大增长潜力。

Keep表示,根据灼识咨询报告,2021年中国的健身人群为3.0亿,为世界之最,预期到2026年将达到4.2亿同时,根据灼识咨询报告,2021年中国健身人群的平均年支出为每人人民币2596元,远低于美国的人民币14268 元,显示出强大的增长潜力

对于募资用途,Keep招股书中披露,拟将募资金额于未来三年内用于研发,以提高技术能力并推动产品创新,用于健身内容的开发及多元化,用于投入品牌宣传及推广,用作一般企业用途及营运资金需要等。重大会计差错更正的,视为发行人在基本会计准则和相关内部控制方面不符合发行条件。

Keep表示,公司的愿景是成为全球最大的智能健身平台。

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